01
ファクター研究
FACTOR RESEARCH候補は経済メカニズムから出します。その後、頑健か、説明が持つか、コストを引いても取引に値するかを見ます。
OUT-OF-SAMPLE QUANTITATIVE RESEARCH
仮説を
標本外データで
検証する。
ZIJU QUANT は、取引できる可能性があるシグナルを研究します。仮説は文章にし、開発に使っていないデータ、コスト、失効ルールで検証します。一度のバックテストは結論ではありません。
- 仮説問いを書く
- 摂動パラメータを揺らす
- アウト・オブ・サンプル標本を残す
- 再検証記録と照合する
研究モード複数の検定
リスク層失効条件を先に
検証状態結論は撤回できる
研究テーマ: ファクター研究, 頑健性, リスク予算, ポートフォリオ構築, 執行研究, モデル検証
01
OUR METHOD
研究手法
シグナルを検証
一度のバックテストで結論は出さない。
検証するのはシグナルの失効条件。
ここでの「ブートストラップ」は研究上の比喩です。再標本化は推定の不確実性の評価に役立ちますが、時系列に沿った標本外検証の代わりにはなりません。候補シグナルは取引コストと失効条件も検討します。
過去を説明できても足りません。シグナルを止める証拠は先に書きます。結果に合わせてパラメータを調整し直すことはしません。複数のシグナルを同時に持つときは、同じリスクを取っていないかも確認します。
02
CORE CAPABILITIES
研究力
FOUR RESEARCH AREAS
問いを書いてから、リスクを管理する。
02
ポートフォリオ構築
PORTFOLIO DESIGNまず同じリスクを取っていないかを見ます。ウェイトは相関とリスク予算の制約の中で決めます。
03
執行研究
EXECUTION RESEARCHコスト、容量、流動性は研究の段階で数えます。摩擦のないバックテストは結果ではありません。
04
リスク枠組み
RISK FRAMEWORKデータ、モデル、ポートフォリオ、執行にはそれぞれ監視項目があります。境界を超えた後の対応は先に書きます。
03
RESEARCH LOOP
研究手順
A RECORD FOR EVERY CHANGE
変更のたびに、
記録を残す。
仮説、標本外検証、ポートフォリオ構築、再検証は固定の手順です。議論は記録に沿い、一本の曲線では判断しません。
01→
仮説を立てる
市場構造や行動バイアスから反証可能な問いを見つけます。
02→
サンプル外で検証
開発に使っていない時系列のデータを残し、ローリング窓とストレス場面で結果が残るかを見ます。
03→
ポートフォリオ化
相関と共通エクスポージャーを抑え、複数のシグナルが同じリスクの数え直しにならないようにします。
04↺
継続的に再検証
ドリフト、構造変化、減衰、失効条件は起きたときに記録します。後から説明を足しません。
04
RESEARCH CHECKS
検証チェック
SIX QUESTIONS BEFORE A CONCLUSION
結論の前に、
六つの問いに答える。
結論を支える証拠だけを探しません。反証、使える範囲、終了条件は、結論の前に書きます。
01MECHANISM論理
論理
なぜシグナルが存在し得るのか。どの市場メカニズムを利用し、誰がコストを負担するのか。
確認ポイント反証可能な仮説
02DATA INTEGRITYデータ
データ
データ版、実際の利用可能時点、欠損処理を独立に再現できるか。
確認ポイント時点整合性
03ROBUSTNESS検証
検証
サンプル外、ローリング窓、パラメータ摂動、代替標本の検証に耐えるか。
確認ポイント標本間の安定性
04IMPLEMENTATION取引
取引
コスト、スリッページ、市場インパクト、容量制約を含めても仮説は成立するか。
確認ポイント現実の取引可能性
05EXPOSUREリスク
リスク
収益を生むエクスポージャーは何か。ストレス時や極端な場面で何が起きるか。
確認ポイント境界のある曝露
06INVALIDATION失効
失効
どの観測可能な証拠で、ウェイト低下、再検証、使用停止を判断するか。
確認ポイント明確な終了ルール
05
RISK FIRST
リスク優先
LIMITS, THEN A RESPONSE
リスクを測り、
対応のルールを定める。
データ品質、モデルの安定、ポートフォリオのエクスポージャー、流動性、執行のずれには、それぞれ境界と、境界を超えたときの対応を先に書きます。
収益源泉を分散テールリスクを確認モデルドリフトを検知流動性余力を確保
RISK REVIEW LAYERSILLUSTRATIVE FRAMEWORK · 04 LAYERS
- 01データ時点整合性
- 02モデル標本間の安定性
- 03ポートフォリオ境界のある曝露
- 04執行現実の取引可能性
概念図 · リスク評価ではありません
06
RESEARCH NOTES
研究ノート
LATEST NOTES
研究ノート
研究手法についての説明と考察。
组合清除交叉验证（CPCV）与时序标签重叠防线
金融时间序列具有强自相关与跨期标签重叠特征。标准K折交叉验证会导致严重未来信息泄漏；必须通过清除重叠样本（Purging）与禁运自相关衰减期（Embargoing）构建无偏验证分布。
时间点数据（Point-in-Time）与前瞻偏差防线
在回测中借用未来信息是导致策略实盘迅速夭折的最隐蔽诱因。建立严格的时间点数据与动态可获得性时序，是量化研究不可逾越的底线。
从回测曲线到实盘收益：调仓滑点与容量边界
纸面回测的超额收益极易在订单执行的摩擦中消耗殆尽。把市场冲击、换手率约束和流动性天花板内生进研究框架，是策略存活的基石。
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