01
Badania czynnikowe
FACTOR RESEARCHKandydat wychodzi z mechanizmu ekonomicznego. Potem sprawdzamy, czy jest odporny, czy wyjaśnienie się trzyma i czy po kosztach nadal da się nim handlować.
OUT-OF-SAMPLE QUANTITATIVE RESEARCH
Testować hipotezy
poza próbą
badawczą.
Ziju Quant bada sygnały, które mogłyby być przedmiotem transakcji. Hipotezę się zapisuje, a potem sprawdza na danych nieużytych do jej budowy, po kosztach i wobec reguł, które by ją wycofały. Jeden backtest nie jest wnioskiem.
- HipotezaZapisz pytanie
- ZakłócenieZaburz parametry
- Poza próbąZostaw próbę
- PrzeglądPorównaj z zapisem
TRYB BADAŃKilka testów
WARSTWA RYZYKANajpierw reguła stopu
STAN PRZEGLĄDUWniosek do wycofania
Tematy badawcze: BADANIA CZYNNIKOWE, ODPORNOŚĆ, BUDŻET RYZYKA, BUDOWA PORTFELA, REALIZACJA, PRZEGLĄD MODELU
01
OUR METHOD
Nasza metoda
GRANICE SYGNAŁU
Jeden backtest to nie wniosek.
Badamy kiedy sygnały zawodzą.
„Bootstrap” jest tu metaforą badawczą: ponowne próbkowanie pomaga ocenić niepewność oszacowań, ale nie zastępuje testu poza próbą z zachowaniem kolejności czasu. Sygnały trzeba też sprawdzić po kosztach i wobec kryteriów unieważnienia.
Wyjaśnienie przeszłości nie wystarcza. Dowody, które wycofałyby sygnał, zapisuje się wcześniej. Parametrów nie dostraja się do wyniku. Sygnały trzymane razem sprawdza się pod kątem tego samego ryzyka.
02
CORE CAPABILITIES
Kompetencje
FOUR RESEARCH AREAS
Najpierw zapisać pytanie, potem ograniczać ryzyko.
02
Budowa portfela
PORTFOLIO DESIGNNajpierw sprawdzamy, czy sygnały niosą to samo ryzyko. Wagi wynikają z korelacji i budżetu ryzyka.
03
Badania wykonania
EXECUTION RESEARCHKoszty, pojemność i płynność liczą się już w badaniu. Backtest bez tarcia nie jest wynikiem.
04
Ramy ryzyka
RISK FRAMEWORKDane, modele, portfel i wykonanie mają własne punkty kontroli. Działanie po przekroczeniu granicy jest zapisane wcześniej.
03
RESEARCH LOOP
Proces badania
A RECORD FOR EVERY CHANGE
Każda zmiana
zostawia zapis.
Hipoteza, test poza próbą, budowa portfela i przegląd to stałe kroki. Dyskusja idzie za zapisem, nie za jedną krzywą.
01→
Sformułuj hipotezę
Znajdź falsyfikowalne pytanie w strukturze rynku lub błędach behawioralnych.
02→
Testuj poza próbą
Zostawiamy dane uporządkowane w czasie, nieużyte przy budowie, i sprawdzamy, czy wynik zostaje w oknach kroczących i scenariuszach stresowych.
03→
Wyraź w portfelu
Ogranicz korelację i wspólną ekspozycję, żeby kilka sygnałów nie liczyło dwa razy tego samego ryzyka.
04↺
Stale weryfikuj
Dryf, zmianę struktury, osłabienie i warunki wyjścia zapisuje się w chwili, gdy się pojawiają, a nie po fakcie.
04
RESEARCH CHECKS
Kontrole badawcze
SIX QUESTIONS BEFORE A CONCLUSION
Przed wnioskiem
odpowiedz na sześć pytań.
Nie szukamy tylko dowodów, które podpierają wniosek. Dowody przeciwne, granica użycia i reguła wyjścia są zapisane przed wnioskiem.
01MECHANISMLogika
Logika
Dlaczego sygnał może istnieć? Jaki mechanizm wykorzystuje i kto ponosi związany koszt?
CEL PRZEGLĄDUFalsyfikowalne założenie
02DATA INTEGRITYDane
Dane
Czy wersje danych, rzeczywisty czas dostępności i obsługę braków można niezależnie odtworzyć?
CEL PRZEGLĄDUSpójność czasowa
03ROBUSTNESSWalidacja
Walidacja
Czy wynik przechodzi testy poza próbą, w oknach kroczących, przy zmianach parametrów i na alternatywnych próbach?
CEL PRZEGLĄDUStabilność między próbami
04IMPLEMENTATIONWykonanie
Wykonanie
Czy założenie utrzymuje się po kosztach, poślizgu, wpływie rynkowym i ograniczeniach pojemności?
CEL PRZEGLĄDURealna wykonalność
05EXPOSURERyzyko
Ryzyko
Które ekspozycje generują wynik i co dzieje się w warunkach stresowych oraz skrajnych?
CEL PRZEGLĄDUOgraniczona ekspozycja
06INVALIDATIONUnieważnienie
Unieważnienie
Jakie obserwowalne dowody wymagają obniżenia wagi, ponownej walidacji lub wycofania sygnału?
CEL PRZEGLĄDUJasne reguły wyjścia
05
RISK FIRST
Najpierw ryzyko
LIMITS, THEN A RESPONSE
Ryzyko trzeba mierzyć
i ustalać zasady działania.
Jakość danych, stabilność modelu, ekspozycja portfela, płynność i odchylenie wykonania mają każde swoją granicę i z góry zapisaną reakcję na jej przekroczenie.
Dywersyfikuj źródła wynikuBadaj ryzyko ogonoweWykrywaj dryf modeluZachowaj bufor płynności
RISK REVIEW LAYERSILLUSTRATIVE FRAMEWORK · 04 LAYERS
- 01DaneSpójność czasowa
- 02ModelStabilność między próbami
- 03PortfelOgraniczona ekspozycja
- 04WykonanieRealna wykonalność
Ilustracja · Nie jest oceną
06
RESEARCH NOTES
Notatki badawcze
LATEST NOTES
Notatki badawcze
Objaśnienia i dyskusje o metodologii badań.
组合清除交叉验证（CPCV）与时序标签重叠防线
金融时间序列具有强自相关与跨期标签重叠特征。标准K折交叉验证会导致严重未来信息泄漏；必须通过清除重叠样本（Purging）与禁运自相关衰减期（Embargoing）构建无偏验证分布。
时间点数据（Point-in-Time）与前瞻偏差防线
在回测中借用未来信息是导致策略实盘迅速夭折的最隐蔽诱因。建立严格的时间点数据与动态可获得性时序，是量化研究不可逾越的底线。
从回测曲线到实盘收益：调仓滑点与容量边界
纸面回测的超额收益极易在订单执行的摩擦中消耗殆尽。把市场冲击、换手率约束和流动性天花板内生进研究框架，是策略存活的基石。
RESEARCH INQUIRIES
Opisz pytanie konkretnie.
Potem umówimy rozmowę.
Jeśli chcesz omówić badania, dane, inżynierię lub współpracę, podaj niezbędne informacje. Użyjemy ich wyłącznie do odpowiedzi na to zapytanie.
contact@ziju.cn