01
Faktör araştırması
FACTOR RESEARCHAday bir ekonomik mekanizmadan gelir. Sonra sağlam mı, açıklama tutuyor mu, maliyetten sonra hâlâ işlem görür mü diye bakılır.
OUT-OF-SAMPLE QUANTITATIVE RESEARCH
Hipotezleri
örneklem dışında
sınamak.
Ziju Quant, işlem görebilecek sinyalleri inceler. Hipotez yazılır; sonra onu kurarken kullanılmamış veride, maliyetler düşüldükten sonra ve onu durduracak kurallara göre sınanır. Tek bir geriye dönük test sonuç değildir.
- HipotezSoruyu yaz
- Bozucu testParametreleri oynat
- Örneklem dışıÖrneklemi ayır
- İncelemeKayıtla karşılaştır
ARAŞTIRMA KİPİBirden çok test
RİSK KATMANIÖnce durdurma kuralı
İNCELEME DURUMUSonuç geri alınabilir
Araştırma konuları: FAKTÖR ARAŞTIRMASI, SAĞLAMLIK, RİSK BÜTÇESİ, PORTFÖY KURULUMU, UYGULAMA, MODEL İNCELEMESİ
01
OUR METHOD
Yöntemimiz
SİNYAL SINIRLARI
Tek bir geriye dönük test yetmez.
Sinyallerin nerede başarısız olacağını inceleriz.
Burada “bootstrap” bir araştırma benzetmesidir: yeniden örnekleme tahmin belirsizliğini değerlendirmeye yardımcı olur, ancak zaman sırasını koruyan örneklem dışı testin yerini alamaz. Aday sinyaller maliyetler ve geçersiz kılma koşulları açısından da incelenmelidir.
Geçmişi açıklamak yetmez. Bir sinyali durduracak kanıt baştan yazılır. Parametreler sonuca uysun diye yeniden ayarlanmaz. Birlikte tutulan sinyaller aynı riski taşıyıp taşımadıklarına bakılır.
02
CORE CAPABILITIES
Yetkinlikler
FOUR RESEARCH AREAS
Önce soruyu yazın, sonra riski sınırlayın.
02
Portföy tasarımı
PORTFOLIO DESIGNÖnce sinyallerin aynı riski taşıyıp taşımadığına bakılır. Ağırlıklar korelasyon ve risk bütçesinden çıkar.
03
Uygulama araştırması
EXECUTION RESEARCHMaliyet, kapasite ve likidite araştırma aşamasında sayılır. Sürtünmesiz bir geriye dönük test sonuç değildir.
04
Risk çerçevesi
RISK FRAMEWORKVeri, model, portföy ve uygulamanın ayrı izleme kalemleri vardır. Sınır aşılınca yapılacak iş önceden yazılır.
03
RESEARCH LOOP
Araştırma süreci
A RECORD FOR EVERY CHANGE
Her değişiklik
kayıt ister.
Hipotez, örneklem dışı test, portföy kurulumu ve inceleme sabit adımlardır. Tartışma kaydı izler, tek bir eğriyi değil.
01→
Hipotez kur
Piyasa yapısı veya davranışsal yanlılık içinde yanlışlanabilir bir soru bul.
02→
Örneklem dışında test et
Geliştirmede kullanılmamış, zaman sırası korunmuş veri ayrılır. Kayan pencere ve stres senaryoları sonucun kalıp kalmadığına bakar.
03→
Portföyde ifade et
Korelasyonu ve ortak maruziyeti sınırla; birkaç sinyal aynı riski iki kez saymasın.
04↺
Sürekli gözden geçir
Kayma, yapı değişimi, zayıflama ve durdurma koşulları ortaya çıktığında yazılır, sonradan değil.
04
RESEARCH CHECKS
Araştırma kontrolleri
SIX QUESTIONS BEFORE A CONCLUSION
Sonuçtan önce
altı soruyu yanıtlayın.
Yalnızca sonucu destekleyen kanıtı aramayız. Karşı kanıt, kullanım sınırı ve çıkış kuralı sonuçtan önce yazılır.
01MECHANISMMantık
Mantık
Sinyal neden var olabilir? Hangi piyasa mekanizmasını kullanır ve ilgili maliyeti kim taşır?
İNCELEME ODAĞIYanlışlanabilir varsayım
02DATA INTEGRITYVeri
Veri
Veri sürümleri, gerçek erişilebilirlik zamanı ve eksik değer işlemleri bağımsız olarak yeniden üretilebilir mi?
İNCELEME ODAĞIZaman tutarlılığı
03ROBUSTNESSDoğrulama
Doğrulama
Sonuç örneklem dışı, kayan pencere, parametre ve alternatif örneklem testlerine dayanıyor mu?
İNCELEME ODAĞIÖrneklemler arası istikrar
04IMPLEMENTATIONUygulama
Uygulama
Maliyet, kayma, piyasa etkisi ve kapasite kısıtlarından sonra varsayım geçerli mi?
İNCELEME ODAĞIGerçek uygulanabilirlik
05EXPOSURERisk
Risk
Getiriyi hangi maruziyetler üretir; stres ve uç senaryolarda ne olur?
İNCELEME ODAĞISınırlı maruziyet
06INVALIDATIONGeçersizlik
Geçersizlik
Hangi gözlenebilir kanıt ağırlığı azaltmayı, yeniden doğrulamayı veya kullanımı durdurmayı gerektirir?
İNCELEME ODAĞIAçık çıkış kuralları
05
RISK FIRST
Önce risk
LIMITS, THEN A RESPONSE
Riski ölçün
ve net eylem kuralları koyun.
Veri kalitesi, model istikrarı, portföy maruziyeti, likidite ve uygulama sapmasının her birinin bir sınırı ve bu sınır aşılınca önceden yazılmış bir eylemi vardır.
Getiri kaynaklarını çeşitlendirKuyruk riskini inceleModel kaymasını belirleLikidite payını koru
RISK REVIEW LAYERSILLUSTRATIVE FRAMEWORK · 04 LAYERS
- 01VeriZaman tutarlılığı
- 02ModelÖrneklemler arası istikrar
- 03PortföySınırlı maruziyet
- 04UygulamaGerçek uygulanabilirlik
Gösterim amaçlı · Derecelendirme değil
06
RESEARCH NOTES
Araştırma notları
LATEST NOTES
Araştırma notları
Araştırma yöntemine dair açıklamalar ve tartışmalar.
组合清除交叉验证（CPCV）与时序标签重叠防线
金融时间序列具有强自相关与跨期标签重叠特征。标准K折交叉验证会导致严重未来信息泄漏；必须通过清除重叠样本（Purging）与禁运自相关衰减期（Embargoing）构建无偏验证分布。
时间点数据（Point-in-Time）与前瞻偏差防线
在回测中借用未来信息是导致策略实盘迅速夭折的最隐蔽诱因。建立严格的时间点数据与动态可获得性时序，是量化研究不可逾越的底线。
从回测曲线到实盘收益：调仓滑点与容量边界
纸面回测的超额收益极易在订单执行的摩擦中消耗殆尽。把市场冲击、换手率约束和流动性天花板内生进研究框架，是策略存活的基石。
RESEARCH INQUIRIES
Soruyu açık yazın.
Sonra görüşmeyi planlarız.
Araştırma, veri, mühendislik veya iş birliğini görüşmek isterseniz gerekli bilgileri bırakın. Bunları yalnızca bu talebe yanıt vermek için kullanacağız.
contact@ziju.cn